原标题：玖龙纸业：包装纸有突出贡献的公司 规划优势与本钱优势并显 给予“买入”评级
截止到2020财年玖龙纸业造纸总规划产能为1674万吨，造浆规划产能为85万吨，居于职业首位。玖龙纸业包装纸商场占有率到达23%，未来跟着中小厂商由于本钱上涨和供应侧变革而逐渐推出商场，商场占有率也会随之升高。
2021年进口废纸额归零，国废需求大面积上涨，一起国废和废纸浆等原材料价格由于外废逐渐趋零而逐渐走高，玖龙纸业前期在国内外布局纸浆厂，包含在天津中南和美国中南安稳收买废纸与浆，而且玖龙纸业在越南、美国、马来西亚别离收买纸厂浆厂，一共新增产能到达227万吨以上，因而取得安稳的高质量的质料来历，降低了原材料价格动摇等影响。高质量的原材料让玖龙纸业然后具有继续制作高端产品的才能，未来对提高毛利率大有助益。
国废和废纸浆等原材料价格由于外废逐渐趋零而逐渐走高，玖龙纸业在2020年末开端发布各个基地的涨价函，咱们咱们都以为在各个基地的涨价的情况下，玖龙纸业作为龙头的规划优势较为明显，未来给公司带来毛利率上升的空间。
玖龙纸业在包装纸事务上的龙头位置安定，外废归零，布局国内外国废途径，具有规划优势以及本钱优势，营收增速及盈余才能可观，咱们咱们都以为公司具有具有中长期安稳生长的实力。给予公司目标价15.27港元，对应2021-2023财年PE为11.1/10.3/9.5倍PE，较现价有25.7%的涨幅空间，初次掩盖给予“买入”评级。回来搜狐，检查更加多
